一、基金基本情况概述
汇安中证500增强A(010157)成立于2020年11月16日，四季度最新规模0.64亿元。
(相关资料图)
基金经理朱晨歌拥有5.0年的基金投资经历，2022年12月23日正式接受汇安中证500增强A基金管理，任职期间回报为-6.75%，位居同类1578只基金中第888名。
朱晨歌现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为10.54亿元，平均年化回报为4.45%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-0.84%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1651位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，汇安中证500增强A基金的总资产为1.11亿元。较上一期1.35亿元变化了-0.25亿元，环比变化了-18.23%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
汇安中证500增强A基金的持有人数为2663人，机构投资占比为17.19%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达86.25%。较上一期环比变化了-5.52%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为14.68%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
汇安中证500增强A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为62.32%，上一期换手率为255.28%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达306.04%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2022年四季度,长期影响A股表现的国内外环境出现了一系列积极变化。二十大的胜利召开,中国式现代化的宏伟目标振奋人心;大会后针对国内疫情防控和地产等相关政策的优化调整,在力度和节奏上一定程度上超出市场预期,对后续基本面的改善以及明年经济复苏的信心也有很大提振作用;海外方面,随着美国通胀水平下行,经济热度减退,美联储加息节奏继续放缓是大概率事件,有助于全球非美元资产的估值重构。上述背景下,四季度消费、地产等板块表现抢眼,而景气赛道由于资金切换以及短期政策、业绩真空的因素,持续表现低迷。整体来看,市场情绪回暖较为明显,资金交易量、活跃度都明显提升。不过,即使经过了这一波反弹,市场整体估值仍处于低位,大部分行业经历了回调之后动态估值处于历史较低分位数水平。在明年经济复苏较为确定的预期下,市场有望迎来业绩和估值的双重修复。 展望2023年,我们将继续结合行业景气度和个股竞争格局两个维度寻找投资机会。从景气度边际改善的角度来看,经历了疫情三年的影响,中国经济在稳增长政策逐步推出和落地的过程中有望进一步复苏,顺周期将是今年确定性较强的方向,如消费、医药、地产链等;另一方面,在当今国际地缘政治的深刻变革之下,未来我国的高质量发展与安全并重将是长期逻辑,因此拥有技术优势、成本优势、市场优势的科技龙头企业仍然是我们长期关注的对象。新能源、半导体、计算机、军工等板块作为传统的高景气赛道代表,在新的一年需要甄别行业高景气与个股高增之间的关系,尽量找出同时受益于行业增长与竞争格局优化后市场份额提升的优质龙头公司。整体来看,A股目前的底部特征较为明显,对于2023年的权益投资,我们认为可以比过去的一年更加乐观一些,积极布局估值具有安全边际且业绩增长有保障的优质标的。中证500指数作为中盘成长股的代表指数,目前动态估值仅为历史20%分位数左右,2023年有望受益于上述边际改善。作为汇安中证500增强基金的管理人,我们将进一步充实和优化基本面量化的投资方法,在未来的投资管理中增加更多适合于中盘成长风格的特色模型,力争更好的超额收益表现。
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